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【报告期:0217-0223 2020】

新闻摘要:

218日药明生物的疫苗CDMO子公司药明海德已经与一家全球疫苗巨头达成战略合作伙伴关系,签署了长达二十年的疫苗生产供应合同,将在爱尔兰新建一座疫苗专用生产基地服务全球市场,该合同总金额约30亿美元。同一日CDMO头部企业凯莱英公告高瓴资本对其23.11亿元人民币定增的方案。另外129日主要工厂位于武汉的台湾上市CDMO企业喜康生物进行资产重组并获得港股上市汽车经销商企业意大利控股的认购。

浩悦观点:

受益于海外产能向亚太低成本地区转移,本土药企由仿制药向创新药结构升级,以及NMPA颁布实施的药品上市许可持有人制度,多因素叠加下的CDMO行业迎来持续高景气周期。行业龙头药明康德(合全药业、药明生物)成为标杆,包括从CROCMO、前端研发到后端生产、小分子到大分子的全产业链布局,以及随之为客户提供的一站式整体解决方案。其他行业竞争者也在陆续进行产业链布局,如本周发布定增方案的凯莱英,于2019年底生物研发中心启动运营,从而使其完成由原小分子向大分子CDMO的布局;金斯瑞位于镇江质粒病毒车间于12月底正式启动投产,使其具备抗体药和基因治疗、细胞治疗的CDMO能力;以及本周药明生物公告其子公司药明海德获得大订单并在海外进行疫苗CDMO布局。浩悦资本认为,除了布局全产业链的一站式CDMO解决方案,针对创新药各个分子形式的细分CDMO由于壁垒较高,同样有望在行业中占据重要地位。

交易综述:

随着疫情得到控制,各地陆续复工,本周私募融资、兼并收购和IPO都陆续恢复正常,尤其受疫情以及再融资新规影响,生物医药和智慧医疗行业的融资本周均呈现出井喷态势。

l  生物医药:私募融资方面,贵科药业完成奥赛康对其3,600万战略投资,CDMO企业凯莱英发布高瓴资本对其23.11亿元定增计划,比利时生物药及疫苗解决方案企业Univercells完成KKR对其5,000万欧元战略投资,罕见病药物龙头企业北海康成完成D9,800万美元融资,CD47领先企业宜明昂科完成Pre-B4,500万元融资,TIL疗法创新企业君赛生物完成Pre-A轮数千万元人民币融资,mRNA药物领先企业斯微生物完成A+3,000万元人民币融资,CNS药物创新企业纳菲制药完成种子轮1,500万人民币融资;兼并收购方面,君正集团公告计划以11.22亿人民币收购血制品企业大安制药31.17%的股权方案;IPO方面,生物药企业百奥泰成为节后首个挂牌上市的科创板企业,现代中药集团提交港交所上市申请。

l  创新医疗器械:本周集中在兼并收购,尤其是当前疫情的特殊环境下针对防疫产品企业的收购,包括国药科技收购医用口罩及防护服企业德吉医疗,黄山胶囊收购细菌病毒防护、诊疗和消毒产品企业小山材料,另外还有美敦力全资收购英国数字化手术方案企业Digital Surgery

l  医疗服务:私募融资方面,辅助生殖服务提供商安心欧孕完成天使轮融资;IPO方面,肿瘤和脑科连锁海吉亚提交港交所上市申请。

l  智慧医疗:海外的私募融资值得关注美国冥想应用龙头Headspace完成C9,300万美元融资,本土受疫情带动私募融资公告较多,包括健康医疗大数据管理企业浪潮健康完成A1亿元融资,健康管理互联网平台壹零医完成数千万元A轮融资,肿瘤医生及患者社区良医汇完成数千万元战略融资,大数据和人工智能互联网医疗云平台昆仑医云完成数千万元战略融资,院内外临床数据建模分析服务商万灵盘古完成A轮千万级融资。